El gigante estadounidense de licores Constellation Brands reveló el 5 de julio que el arancel del 50% de la administración Trump sobre el aluminio importado resultará en un aumento de aproximadamente $20 millones en costos para este año fiscal, lo que impulsará a América del Norteindustria del aluminioLa cadena de suministro se ha posicionado a la vanguardia. Si bien las bebidas alcohólicas mexicanas aún gozan de exenciones fiscales, la cerveza envasada en latas de aluminio está sujeta a nuevos impuestos, lo que impacta directamente los márgenes de ganancia de las empresas. Esta aparente guerra arancelaria dirigida a la industria del aluminio expone las profundas contradicciones entre las corporaciones multinacionales y los responsables políticos en el contexto de la reestructuración de la cadena de suministro global.
Transmisión de costos: la 'factura fiscal invisible' en latas de cerveza
Bajo la marca Constellation, marcas de cerveza como Corona y Modro dependen completamente de latas de aluminio importadas de México, y la nueva política arancelaria ha incrementado el costo del aluminio en aproximadamente $1200 por tonelada. A pesar del énfasis de la directora financiera Gals Hankinson en la "dificultad para transferir completamente los costos", el mercado ha respondido: el precio de sus acciones ha caído un 31% durante el año y su valor de mercado se ha evaporado en más de $13 mil millones. Curiosamente, la Asociación Canadiense del Aluminio ha revelado que la tasa real de implementación de aranceles sobre el aluminio canadiense por parte de Estados Unidos es de tan solo el 65% del monto declarado, lo que implica que las empresas pueden evitar algunos costos mediante el comercio de tránsito, pero esta operación clandestina corre el riesgo de ser revisada en aduanas.
Reestructuración de la cadena de suministro: la estrategia de cobertura de Canadian Aluminum
Para hacer frente al impacto de los aranceles, las empresas canadienses de aluminio están acelerando la modernización de su capacidad. Alumina Alouette ha invertido 1100 millones de dólares en la expansión de su fundición de Quebec, con una capacidad de producción prevista de 650 000 toneladas para 2026, lo que supone un aumento del 40 % respecto al nivel actual. Esta medida no solo busca satisfacer la demanda de Estados Unidos, sino también conquistar el mercado europeo. Tras la imposición por parte de la UE de aranceles adicionales al aluminio importado debido a los aranceles al carbono, la competitividad del aluminio canadiense en el sector de la fabricación de automóviles ha aumentado significativamente. Jean Simard, director ejecutivo de la Asociación Canadiense del Aluminio, reveló que si los aranceles estadounidenses se mantienen hasta 2026, el gobierno podría activar el Fondo de Estabilización de la Industria para aliviar la presión sobre las empresas mediante créditos fiscales o préstamos a bajo interés.
Guerra industrial: el tira y afloja entre el poder de fijación de precios y el juego de políticas
El informe financiero de Alcoa muestra que en el primer trimestre de 2025 sufrió una pérdida de 20 millones de dólares debido a los aranceles, y se espera que la pérdida prevista para el segundo trimestre se expanda a 90 millones de dólares. Sin embargo, el precio de sus acciones subió un 12 % contra la tendencia, lo que refleja la expectativa del mercado de aranceles a largo plazo. Esta contradicción se deriva de los defectos estructurales en la capacidad de fundición nacional de Estados Unidos: si bien los aranceles buscan revitalizar las industrias locales, la capacidad de fundición de aluminio en Estados Unidos es de solo 670 000 toneladas (menos de un cuarto de la de China), y reiniciar la capacidad ociosa requiere una inversión incremental de 3,6 millones de toneladas, lo que dificulta la sustitución de importaciones a corto plazo. Al mismo tiempo, Alcoa North America, una empresa mexicana, se ha convertido en un ganador oculto bajo los aranceles al integrar verticalmente "aluminio electrolítico de alúmina de bauxita" para controlar el costo total por debajo de los 2500 dólares por tonelada.
Fisión del consumidor: la «revolución verde» de las latas de cerveza
La presión arancelaria está impulsando el cambio tecnológico en la industria. La marca Constellation colabora con Ball Corporation para desarrollar latas de aluminio ligeras, reduciendo el uso de aluminio por lata de 13,6 gramos a 9,8 gramos y ahorrando $0,35 por caja. Si esta estrategia de "reducción" se populariza, podría reducir el consumo anual de aluminio de la industria cervecera estadounidense en 120.000 toneladas, lo que equivale a reducir el volumen de importación de 30 buques de carga. Sin embargo, la mejora ambiental requiere la cooperación de toda la cadena industrial: la tasa de reciclaje de aluminio en Estados Unidos aumentó del 50 % en 2019 al 68 % en 2025, pero la capacidad de producción de aluminio reciclado aún está por debajo del crecimiento de la demanda, lo que resulta en precios elevados del aluminio primario.
Espejo geopolítico: El dilema de la “dessinización” de la industria norteamericana del aluminio
A pesar de los intentos de Estados Unidos de reestructurar la cadena de suministro de aluminio mediante aranceles, China sigue siendo el mayor productor mundial de aluminio reciclado (representará el 35 % para 2025). Las empresas canadienses de aluminio han comenzado a importar lingotes de aluminio reciclado de China y a procesarlos en productos de alta gama para la exportación con el fin de evitar aranceles. Esta "estrategia indirecta" ha provocado un aumento interanual del 45 % en las exportaciones reales de aluminio reciclado de China a Estados Unidos. Cabe destacar que la Asociación Europea del Aluminio ha presentado una demanda ante la OMC, acusando a los aranceles estadounidenses de violar los acuerdos de libre comercio. Si se confirma el fallo, podría desencadenar una segunda crisis en la cadena de la industria global del aluminio.
Una batalla oculta por el poder de fijación de precios de los recursos se intensifica entre las minas de cobre de los Andes y las fundiciones de aluminio de Norteamérica. Cuando los aranceles se convierten en un arma convencional en el juego comercial, las empresas solo pueden encontrar un equilibrio entre los costos de cumplimiento y la innovación tecnológica para mantenerse en la fragmentada cadena de suministro global.
Hora de publicación: 08-jul-2025